新電改方案已內(nèi)部下發(fā) 機(jī)構(gòu)稱新方案有三波受益者

新電改方案已內(nèi)部下發(fā) 機(jī)構(gòu)稱新方案有三波受益者

據(jù)媒體報(bào)道，《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見(jiàn)》3月15日已經(jīng)內(nèi)部印發(fā)，不久將正式發(fā)布。

根據(jù)方正證券電力設(shè)備周紫光團(tuán)隊(duì)最新研報(bào)指出，新電改的實(shí)施步驟將從從單兵突進(jìn)到全面推進(jìn)試點(diǎn)，首先，2015至2017年，電改主要以試點(diǎn)為主。方案下發(fā)后，符合條件的省份均可上報(bào)各自方案，目前深圳試點(diǎn)進(jìn)展最快，有望在今年完成電力市場(chǎng)搭建，發(fā)出第一張售電牌照。其他排位靠前的地區(qū)：蒙西、云南、浙江等。樂(lè)觀估計(jì)2018年之后，建立以區(qū)域?yàn)橹行牡碾娏灰资袌?chǎng)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)電力市場(chǎng)建設(shè)。

然而，“誰(shuí)會(huì)成為售電主體”、“誰(shuí)能在新電改中獲得機(jī)會(huì)”才是業(yè)內(nèi)關(guān)注的。上述研報(bào)指出，新產(chǎn)業(yè)園區(qū)和經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)成立售電主體、社會(huì)資本投資組建售電主體、供水供氣供熱等公共事業(yè)公司、節(jié)能服務(wù)公司等符合條件的發(fā)電企業(yè)都將成為售電主體。

方正證券電力設(shè)備周紫光團(tuán)隊(duì)指出，此次新電改有三波受益者，第一是具有競(jìng)爭(zhēng)力的發(fā)電企業(yè)以及第一批售電牌照獲得者，預(yù)計(jì)第一批牌照將發(fā)放給試點(diǎn)區(qū)域內(nèi)擁有國(guó)資背景的發(fā)電公司，比如深圳能源、深南電A、粵電力A等龍頭發(fā)電企業(yè)。而發(fā)電計(jì)劃放開(kāi)之后，競(jìng)爭(zhēng)將造成市場(chǎng)分化。尤其是擁有優(yōu)質(zhì)水電、坑口煤電、核電等成本較低發(fā)電資產(chǎn)的企業(yè)，以及形成規(guī)模效應(yīng)的發(fā)電集團(tuán)將在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有優(yōu)勢(shì)地位，比如長(zhǎng)江電力、國(guó)投電力、桂冠電力等。

第二波受益者則是分布式能源，電改將解決分布式能源的發(fā)展的根本性問(wèn)題——體制性障礙，進(jìn)而催生多種商業(yè)模式解決分布式目前遇到發(fā)展瓶頸，最后達(dá)到促進(jìn)分布式發(fā)展的結(jié)果。

第三波受益者為致力于電網(wǎng)自動(dòng)化，能源互聯(lián)網(wǎng)+建設(shè)的電力設(shè)備企業(yè)，其能夠整合電力數(shù)據(jù)信息與金融服務(wù)，在碳交易等領(lǐng)域或能源服務(wù)領(lǐng)域有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。

申萬(wàn)宏源分析師認(rèn)為，電力體制改革有三個(gè)方向值得關(guān)注。首先是發(fā)電端(上網(wǎng)電價(jià))有望率先引入市場(chǎng)化機(jī)制，低價(jià)者將顯著受益，推薦水電和大火電，建議關(guān)注川投能源和桂冠電力；其次是售電側(cè)(售電價(jià))或采取多元化方式引入競(jìng)爭(zhēng)，獨(dú)立配售電資源企業(yè)和發(fā)電企業(yè)由于已有銷售渠道和生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，更利于涉入售電市場(chǎng)業(yè)務(wù)，充分競(jìng)爭(zhēng)條件下，其優(yōu)勢(shì)將大于其他企業(yè)，推薦廣安愛(ài)眾、郴電國(guó)際和樂(lè)山電力；最后是電價(jià)改革，長(zhǎng)期看有利于降低全社會(huì)用電成本，改善下游全產(chǎn)業(yè)鏈(原材料、制造等環(huán)節(jié))盈利水平。

民生證券分析師認(rèn)為，電改最核心的問(wèn)題是競(jìng)價(jià)上網(wǎng)，即形成電價(jià)由市場(chǎng)決定的機(jī)制，在買(mǎi)方和賣方均引入競(jìng)爭(zhēng)，形成多買(mǎi)多賣的市場(chǎng)格局，從而提高發(fā)電、供電以及用電效率，達(dá)到全社會(huì)經(jīng)濟(jì)性。

售電側(cè)放開(kāi)則有望成為本輪改革的最大紅利，將改變目前電網(wǎng)公司統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷的壟斷局面。這就會(huì)使得電力用戶擁有向不同的市場(chǎng)主體購(gòu)電的選擇權(quán)，電力生產(chǎn)企業(yè)可以選擇向不同的用戶賣電，電力買(mǎi)賣雙方自行決定電量、電價(jià)。電改政策的出臺(tái)，將開(kāi)啟全國(guó)5.5萬(wàn)億度售電對(duì)應(yīng)的萬(wàn)億元級(jí)別市場(chǎng)，具備電改先行條件的區(qū)域性電力平臺(tái)如內(nèi)蒙古、四川、云南等省有望受益。

隨著售電市場(chǎng)的放開(kāi)，發(fā)電企業(yè)如五大電力集團(tuán)以及有資金實(shí)力的民營(yíng)資本集團(tuán)有望率先進(jìn)入。目前，已經(jīng)有一些發(fā)電集團(tuán)正在積極籌備進(jìn)入售電市場(chǎng)，不過(guò)具體實(shí)施還要等細(xì)則出臺(tái)。