政府采購信用融資為何叫好不叫座

吳小明 王坤鵬 王文心

圖片：政府采購信用融資項目雖然引發(fā)一片叫好，但實際效果并不理想。■漫畫李建維

中小企業(yè)在經(jīng)濟中具有重要的地位和作用，在政府采購中也占主體地位，份額上處于絕對優(yōu)勢，是政府采購最大的供應(yīng)商群體。但中小企業(yè)融資難這一市場普遍性問題在政府采購中也同樣存在。為解決中小企業(yè)融資難問題，近年來，山西、江蘇、重慶等地的政府采購相關(guān)部門紛紛采取以政府采購合同為擔(dān)保等措施，為中小企業(yè)創(chuàng)造新的融資途徑。但這項工作自開展以來，在部分地區(qū)陷入了“叫好不叫座”的尷尬境地。以江蘇省為例，自2009年底至2010年10月，全省該類貸款的總規(guī)模為1.4億元，與2010年全省902億元的政府采購規(guī)模相比，可謂“九牛一毛”。為什么會出現(xiàn)這種狀況？又該如何解決？

1、 中小企業(yè)融資難成因

中小企業(yè)融資難在世界范圍內(nèi)是一個普遍性的難題，我國也不例外。中小企業(yè)由于其經(jīng)營的原因，對銀行貸款需求存在“短、頻、快、少”的特點。“短”是指資金需求的期限短，“頻”是指資金需求的次數(shù)頻繁，“快”是指資金需求的時間性很強，“少”是指每次貸款需求的絕對數(shù)量少。這些特點使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對稱，降低了其對中小企業(yè)貸款的積極性。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)貸款成本高、收益低、手續(xù)繁雜，存在貸款成本規(guī)模不經(jīng)濟的狀況。

從銀行方面來說，目前銀行的信貸管理制度以及績效考核機制也嚴(yán)重不利于中小企業(yè)的貸款。

（一） 信貸管理制度。現(xiàn)行商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)都是先評級、后授信、再用信，信貸流程較長。而且對中小企業(yè)和大型企業(yè)使用的同一個評級體系，自然中小企業(yè)一般難以獲得較好的評級。

（二）績效考核機制。我國商業(yè)銀行著重防范金融風(fēng)險，實行貸款責(zé)任追究制度。同時，銀行業(yè)務(wù)人員的薪酬待遇往往又是和其所在部門為銀行創(chuàng)造的效益相掛鉤，在這樣的現(xiàn)實情況下，銀行的業(yè)務(wù)人員自然傾向于風(fēng)險小、成本小、單筆收益高的大企業(yè)貸款。

從宏觀角度來看，我國經(jīng)濟增長方式、信貸結(jié)構(gòu)和銀根不斷收緊的大背景也進一步制約了中小企業(yè)獲取銀行融資的可能性。大量數(shù)據(jù)表明，中小企業(yè)最需要的短期流動貸款正是銀行發(fā)放最少的部分。2011年5月18日存款準(zhǔn)備金率再次提高0.5個百分點后，大中型金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達到21%的高位，形成信貸高速增長慣性下的“速凍”，金融機構(gòu)更加偏重于保障重點優(yōu)質(zhì)的貸款大客戶，必然導(dǎo)致對中小企業(yè)貸款“擠出效應(yīng)”的進一步加重。

2、 政府采購信用融資分析

國內(nèi)眾多對中小企業(yè)融資難的研究成果提出了諸多解決方案，銀行界也積極進行金融創(chuàng)新，開發(fā)了供應(yīng)鏈金融、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等適合中小企業(yè)業(yè)務(wù)的特色產(chǎn)品。

應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指應(yīng)收賬款的債權(quán)人將其對債務(wù)人的應(yīng)收賬款之債權(quán)向銀行等信貸機構(gòu)提供質(zhì)押擔(dān)保并獲得貸款的一種融資方式。《物權(quán)法》的實施，消除了應(yīng)收賬款質(zhì)押的法律風(fēng)險。對企業(yè)而言，允許應(yīng)收賬款質(zhì)押不僅可以有效盤活沉淀資本，而且可以解決融資擔(dān)保難的問題。

政府采購信用融資應(yīng)屬于供應(yīng)鏈金融中的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品。中小企業(yè)以中標(biāo)、成交通知書和政府采購合同作為抵押憑據(jù)直接向銀行貸款，或通過擔(dān)保公司擔(dān)保后向銀行貸款。經(jīng)財政部門或政府集中采購機構(gòu)認(rèn)可的中標(biāo)、成交通知書和政府采購合同，可以用政府信用彌補中標(biāo)中小企業(yè)作為應(yīng)收賬款質(zhì)押出質(zhì)人的信用不足，破解金融機構(gòu)和中小企業(yè)間的信息不對稱的難題，增強銀行放貸的信心和意愿，應(yīng)該說這是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資一個非常理想的切入點。而且依托《政府采購法》等相對統(tǒng)一的政府采購法規(guī)體系以及全國超過8000億元的政府采購規(guī)模，該項目具有很高的可復(fù)制性，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/span>

3、 實際運行中的主要問題

一方面，不論貸款時間長短，擔(dān)保公司都要求按半年或是按季度收取擔(dān)保費，不合理地提高了中小企業(yè)貸款的成本；另一方面，擔(dān)保的審核流程耗時過長，影響中小企業(yè)獲取貸款的時效性。

截至2010年10月，江蘇省全省政府采購信用融資貸款總規(guī)模為1.4億元。其中，規(guī)模最大的是民生銀行南京分行的“融易貸”項目，累計發(fā)放貸款50余筆，累計投放7500萬元。

作為江蘇省內(nèi)首個和實際效果相對最好的政府采購信用擔(dān)保融資項目，民生銀行“融易貸”產(chǎn)品宣傳的特點主要有準(zhǔn)入方便、無需抵押、預(yù)先授信、中標(biāo)即貸、借貸自如等。但經(jīng)過對江蘇省政府采購信用融資有關(guān)實際工作的了解和分析，發(fā)現(xiàn)其運行效果和一般的中小企業(yè)貸款難的狀況相比并沒有太大的差異，而且存在以下兩個比較突出問題：

一是擔(dān)保機制不盡合理。政府采購“融易貸”業(yè)務(wù)由江蘇省信用擔(dān)保公司為通過民生銀行授信審批的中小企業(yè)統(tǒng)一提供擔(dān)保。但是這也帶來了負面影響，一方面，不論貸款時間長短，擔(dān)保公司都要求按半年或是按季度收取擔(dān)保費，客觀上合法，卻不合理地提高了擔(dān)保費率，提高了中小企業(yè)貸款的成本；另一方面擔(dān)保的審核流程耗時過長，如超過500萬元的項目需要擔(dān)保公司董事會討論決定，不可避免地影響中小企業(yè)獲取貸款的時效性。

《商業(yè)銀行法》第36條規(guī)定，商業(yè)銀行貸款，借款人應(yīng)當(dāng)提供擔(dān)保。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對保證人的償還能力，抵押物、質(zhì)物的權(quán)屬和價值以及實現(xiàn)抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)的可行性進行嚴(yán)格審查。經(jīng)商業(yè)銀行審查、評估，確認(rèn)借款人資信良好，確能償還貸款的，可以不提供擔(dān)保。雖然政府采購合同具有很高的政府信用，根據(jù)上條規(guī)定，可以不提供擔(dān)保。但是由于銀行對于貸款的中小企業(yè)仍存在信用上的疑慮，所以仍然要求引入擔(dān)保公司，而且對擔(dān)保公司的準(zhǔn)入也設(shè)置了較高的門檻。

二是中小企業(yè)貸款額度無法真正循環(huán)使用。目前銀行實施應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，都要求借款的中小企業(yè)的回款賬戶要鎖定在放款銀行。這是銀行規(guī)避風(fēng)險的合理要求，但是同時帶來另一個不合理現(xiàn)象，即在目前銀行對存款極度饑渴現(xiàn)狀下，不全額回款往往不被允許部分沖抵貸款額度，而被鎖定在放款銀行作為存款。如某企業(yè)貸款100萬元，部分回款50萬元后，銀行仍要求按100萬余額計算貸款，而50萬元的回款也被銀行鎖定不能使用，成為“被存款”，一直到該項目的100萬元全部到賬后才可以全額還清相應(yīng)貸款。雖然中小企業(yè)理論上事前可以和放款銀行進行協(xié)商，但是在目前銀行對中小企業(yè)貸款的賣方市場條件下，中小企業(yè)和強勢的銀行間很難形成平等的協(xié)商地位。

上述兩點，一方面推高了中小企業(yè)的政府采購信用融資的成本，另一方面不利于提高中小企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率。目前商業(yè)銀行的短期貸款年利率為6%，中小企業(yè)貸款利率一般在基準(zhǔn)利率上浮30%，再加上2%左右的年化擔(dān)保費率，中小企業(yè)政府采購信用融資的年化資金成本達到10%左右。而2010年我國上市公司的平均毛利率僅為20%左右，深市中小板公司平均毛利率為23.94%(據(jù)深交所多層次資本市場上市公司2010年報實證分析報告)。以這樣的毛利率是無法長時間承受如此高的融資成本的，當(dāng)中小企業(yè)在向銀行貸款過程中發(fā)現(xiàn)手續(xù)煩、放貸慢，而且部分收回的貨款又被強制鎖定不能快速充實企業(yè)現(xiàn)金流時，他們就會選擇利率更高、但借款還款更加快捷方便因而綜合成本反而較低的民間借貸或是公司拆借，政府采購信用融資這一金融創(chuàng)新產(chǎn)品本身應(yīng)具有的政府信用等優(yōu)勢完全沒有顯示出來，叫好不叫座的情況就成為一種必然。

4、 解決問題的建議

一是金融系統(tǒng)要真正重視中小企業(yè)貸款對于促進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)型、化解信貸結(jié)構(gòu)風(fēng)險的意義。雖然目前對于中小企業(yè)融資的宣傳和政策是應(yīng)有盡有，但是大部分還是浮于表面，沒有和實際的金融措施以及考核機制相結(jié)合，易流于形式，難以產(chǎn)生實際效果。建議央行可考慮對商業(yè)銀行新增貸款明確對中小企業(yè)發(fā)放的硬性比例要求，對符合政府導(dǎo)向的金融創(chuàng)新產(chǎn)品提供政策優(yōu)惠和保障，并對中小企業(yè)和大企業(yè)采取有區(qū)別的評價機制，提高對中小企業(yè)的風(fēng)險包容度。通過切實量化的手段，激勵銀行大力開展中小企業(yè)融資方面的金融創(chuàng)新，推動政府采購信用融資這一優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品的有效應(yīng)用。

二是銀行開發(fā)更人性化的產(chǎn)品，對中小企業(yè)貸款進行單獨考核。可以參考對個人信貸的“隨借隨還”形式，以多樣靈活的借款還款結(jié)算方式降低中小企業(yè)的資金成本，提高其資金周轉(zhuǎn)速度。同時，在銀行內(nèi)部對中小企業(yè)貸款部門和業(yè)務(wù)人員設(shè)置單獨的考核體系，以合理的激勵機制提升部門和業(yè)務(wù)人員對中小企業(yè)放貸的積極性。

三是充分組合各項財政政策，形成合力。目前國家對中小企業(yè)有多種政策和規(guī)定，如財政部《中小企業(yè)信用擔(dān)保資金管理暫行辦法》、工信部《關(guān)于做好2011年中小企業(yè)發(fā)展專項資金項目申報工作的通知》等。但是這些政策相互之間還缺乏有效地銜接和配合，如果能夠進行有效地整合，把對中小企業(yè)融資和擔(dān)保的扶持和補助真正落到實處，必然可以有效降低中小企業(yè)融資的成本，也可以提高有關(guān)銀行和擔(dān)保機構(gòu)的積極性。

四是合理設(shè)置擔(dān)保要求，降低擔(dān)保成本。對于符合《商業(yè)銀行法》規(guī)定，在政府采購領(lǐng)域有較好的成交履約紀(jì)錄的中小企業(yè)，銀行通過合理合法途徑認(rèn)定為優(yōu)質(zhì)客戶，減少擔(dān)保或?qū)嵭袩o擔(dān)保。同時，降低擔(dān)保公司進入政府采購信用擔(dān)保領(lǐng)域的門檻，引入更多的擔(dān)保公司進行合理競爭，可以為中小企業(yè)提供更好的服務(wù)，又可以降低擔(dān)保費用。

五是進一步完善企業(yè)信用體系，建立政府采購供應(yīng)商庫。2010年9月，江蘇省企業(yè)信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和服務(wù)平臺第一階段項目通過初步評審驗收，為實現(xiàn)政府部門企業(yè)信用信息資源共享提供了支撐。下一步，可以考慮在該信息庫的基礎(chǔ)上，進一步完善政府采購供應(yīng)商成交及履約的各項信息，建立起全面可靠的政府采購供應(yīng)商，解決銀行和中小企業(yè)信息不對稱的問題。更可以提前規(guī)劃考量今后長三角地區(qū)甚至于全國政府采購市場的通用性，實現(xiàn)各級政府采購當(dāng)事人共享供應(yīng)商信息，實現(xiàn)對政府采購供應(yīng)商的管理與服務(wù)，促進政府采購管理方式的根本轉(zhuǎn)變，提高政府采購整體運營效率、管理能力和服務(wù)水平。

六是結(jié)合金財工程，整合財政資金支付數(shù)據(jù)，建設(shè)獨立的政府采購應(yīng)收賬款情況查詢系統(tǒng)。銀行為什么對中小企業(yè)的政府采購合同仍抱有懷疑態(tài)度，很重要的原因之一便是難以有效確認(rèn)政府采購資金的實際支付情況，從而對政府采購的應(yīng)收賬款無法核實。而目前全國財政系統(tǒng)普遍實施國庫集中支付制度，有可能而且有必要對政府采購合同和實際資金支付情況進行整合對比分析，建設(shè)獨立的政府采購應(yīng)收賬款情況查詢系統(tǒng)，該系統(tǒng)與政府采購供應(yīng)商庫相輔相成，成為銀行等社會各界核實中小企業(yè)政府采購中標(biāo)、履約和資金流向情況的權(quán)威數(shù)據(jù)庫。

【后記】

本文成文并向媒體投稿后不久，銀監(jiān)會印發(fā)了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（2011年06月07日銀監(jiān)會網(wǎng)站公布），意在通過差別化的監(jiān)管和激勵政策支持商業(yè)銀行進一步加大對小企業(yè)的信貸支持力度。《通知》要求，商業(yè)銀行積極探索進行小企業(yè)貸款模式、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，根據(jù)小企業(yè)融資需求特點，加強對新型融資模式、服務(wù)手段、信貸產(chǎn)品及抵(質(zhì))押方式的研發(fā)和推廣。銀監(jiān)會此次印發(fā)的《通知》，也正是本文建議部分的第一條建議的逐步實踐。筆者相信，后續(xù)將會有更多更好的支持中小企業(yè)融資的政策組合拳，在全社會的共同努力下，政府采購信用擔(dān)保融資等有利于中小企業(yè)的融資工具必將有更長足的發(fā)展，將有助于優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，降低貸款集中度，促進小企業(yè)金融服務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。——作者